3 viisi ettevõtte turuväärtuse arvutamiseks

Sisukord:

3 viisi ettevõtte turuväärtuse arvutamiseks
3 viisi ettevõtte turuväärtuse arvutamiseks

Video: 3 viisi ettevõtte turuväärtuse arvutamiseks

Video: 3 viisi ettevõtte turuväärtuse arvutamiseks
Video: LHV Investeerimiskool - Aktsiate analüüs, kuidas valida aktsiaid? 2024, Märts
Anonim

Kui kavatsete mõnda ettevõttesse investeerida või oma ettevõtte müüa, aitab see selle ettevõtte väärtuse enda jaoks välja arvutada, et saaksite oma raha väärt. Ettevõtte turuväärtus väljendab investorite ootusi ettevõtte tulevaste tulude suhtes. Kahjuks ei saa tervet ettevõtet hinnata nii lihtsalt kui väiksemat, likviidsemat vara nagu aktsia osa; ettevõtte turuväärtuse arvutamiseks on aga mitmeid viise, mis võivad täpselt näidata ettevõtte tegelikku väärtust. Mõned siin käsitletud lihtsamad meetodid hõlmavad ettevõtte turukapitalisatsiooni (aktsia väärtuse ja käibel olevate aktsiate) kaalumist, võrreldavate ettevõtete analüüsimist või turuväärtuse määramiseks kogu tööstust hõlmavate kordajate kasutamist.

Sammud

Meetod 1 /3: turuväärtuse arvutamine turukapitalisatsiooni abil

Ettevõtte turuväärtuse arvutamine 1. samm
Ettevõtte turuväärtuse arvutamine 1. samm

Samm 1. Otsustage, kas turukapitalisatsioon on parim hindamisvõimalus

Kõige usaldusväärsem ja arusaadavam viis ettevõtte turuväärtuse määramiseks on arvutada nn turukapitalisatsioon, mis esindab kõigi käibel olevate aktsiate koguväärtust. Turukapitalisatsiooni määratletakse kui ettevõtte aktsiate väärtust, mis on korrutatud käibel olevate aktsiate koguarvuga. Seda kasutatakse ettevõtte üldise suuruse mõõtmiseks.

  • Pange tähele, et see meetod töötab ainult börsil noteeritud ettevõtete puhul, kus aktsia väärtusi on lihtne kindlaks määrata.
  • Selle meetodi puuduseks on see, et see allutab ettevõtte väärtuse turu kõikumistele. Kui aktsiaturg väheneb välise teguri mõjul, langeb ettevõtte turukapitalisatsioon isegi siis, kui tema finantsolukord pole muutunud.
  • Turu kapitalisatsioon, kuna see põhineb investorite usaldusel, on ettevõtte tegeliku väärtuse potentsiaalselt kõikuv ja ebausaldusväärne näitaja. Aktsia hinna ja seega ka ettevõtte turukapitalisatsiooni määramisel on palju tegureid, seega on parem võtta see näitaja soolaga. See tähendab, et igal ettevõtte potentsiaalsel ostjal võivad olla turuga sarnased ootused ja ettevõtte potentsiaalsele kasumile sarnane väärtus.
Ettevõtte turuväärtuse arvutamine 2. samm
Ettevõtte turuväärtuse arvutamine 2. samm

Samm 2. Määrake ettevõtte praegune aktsia hind

Ettevõtte aktsia hind on avalikult kättesaadav paljudel veebisaitidel, sealhulgas Bloomberg, Yahoo! Rahandus ja muu hulgas Google Finance. Selle teabe leidmiseks proovige otsida otsingumootorist ettevõtte nime, millele järgneb „aktsia” või aktsia sümbol (kui teate seda). Aktsia väärtus, mida soovite selle arvutuse jaoks kasutada, on praegune turuväärtus, mis kuvatakse tavaliselt kõigi suurte finantsveebisaitide aktsiaaruande lehel.

Ettevõtte turuväärtuse arvutamine 3. samm
Ettevõtte turuväärtuse arvutamine 3. samm

Samm 3. Leidke käibel olevate aktsiate arv

Järgmisena peate välja mõtlema, kui palju ettevõtte aktsiaid on tasumata. See näitab, kui palju aktsiaid omavad kõik aktsionärid, sealhulgas nii insaiderid, nagu töötajad ja juhatuse liikmed, kui ka välisinvestorid, nagu pangad ja üksikisikud. Seda teavet võib leida kas samal veebisaidil aktsiahinnaga või ettevõtte bilansi jaotises "kapitali aktsiad".

Seaduse järgi on kõik riigiettevõtete bilansid veebis tasuta saadaval. Lihtne otsingumootoriotsing avab iga avaliku sektori ettevõtte bilansi

Ettevõtte turuväärtuse arvutamine 4. samm
Ettevõtte turuväärtuse arvutamine 4. samm

Samm 4. Turukapitalisatsiooni määramiseks korrutage aktsiate käibeväärtus praeguse aktsiahinnaga

See näitaja esindab kõigi investorite osaluse väärtust ettevõttes, andes ettevõtte üldisest väärtusest üsna täpse pildi.

Näiteks kaaluge väljamõeldud, avalikult kaubeldavat telekommunikatsiooniettevõtet Sanders Enterprises, millel on 100 000 aktsiat. Kui iga aktsia kaupleb praegu 13 dollari juures, on ettevõtte turukapitalisatsioon 100 000 * 13 dollarit või 1 300 000 dollarit

Meetod 2/3: turuväärtuse leidmine võrreldavate ettevõtete abil

Ettevõtte turuväärtuse arvutamine 5. samm
Ettevõtte turuväärtuse arvutamine 5. samm

Samm 1. Tehke kindlaks, kas see on õige hindamismeetod, mida kasutada

See hindamismeetod toimib hästi, kui ettevõte on eraomandis või kui turukapitalisatsiooni näitajat peetakse mingil põhjusel ebareaalseks. Ettevõtte väärtuse hindamiseks vaadake võrreldavate ettevõtete müügihindu.

  • Turukapitalisatsiooni võib pidada ebareaalseks, kui ettevõtte väärtust hoitakse enamasti immateriaalsetes varades ning investorite liigne enesekindlus või spekulatsioonid tõstavad hinda üle mõistlike piiride.
  • Sellel meetodil on mitmeid puudusi. Esiteks võib olla raske leida piisavalt andmeid, kuna võrreldavate ettevõtete müük võib olla väga harv. Samuti ei arvesta see hindamismeetod olulisi erinevusi ärimüügi vahel, näiteks kas ettevõte müüdi sunniviisiliselt.
  • Kui aga proovite leida eraettevõtte turuväärtust, on teie võimalused piiratud ja võrdlus on lihtne viis ligikaudse hinnangu saamiseks.
Ettevõtte turuväärtuse arvutamine 6. samm
Ettevõtte turuväärtuse arvutamine 6. samm

Samm 2. Leidke võrreldavad ettevõtted

Võrreldavate ettevõtete valikul on teatud kaalutlusõigus. Ideaalis peaksid vaadeldavad ettevõtted olema samas tööstusharus, olema ligikaudu sama suurusega ning neil peaks olema sarnane müük ja kasum ettevõttega, mida soovite väärtustada. Lisaks peaks (võrreldavate ettevõtete) müük olema hiljutine, et see kajastaks enam-vähem ajakohaseid turutingimusi.

Kui määrate eraettevõtte turuväärtuse, võite võrdluseks kasutada sama tööstusharu ja suurusega avalikult kaubeldavaid ettevõtteid. See on lihtsam, sest nende turuväärtuse leiate veebist otsides mõne minuti jooksul turukapitalisatsiooni meetodit kasutades

Ettevõtte turuväärtuse arvutamine Samm 7
Ettevõtte turuväärtuse arvutamine Samm 7

Samm 3. Looge keskmine müügihind

Pärast võrreldavate ettevõtete hiljutise müügi või sarnaste avalikult kaubeldavate ettevõtete hinnangute leidmist keskmistage kõik müügihinnad kokku. Seda keskmist väärtust saab kasutada kõnealuse ettevõtte turuväärtuse hinnangu alguses.

  • Kujutage näiteks ette, et kolm hiljutist keskmise suurusega telekommunikatsiooniettevõtet müüsid 900, 000, 1, 100, 000 ja 750 000 dollari eest. Nende kolme müügihinna keskmistamine annab 916 000 dollarit. See võib näida viitavat Anderson Enterprisesi turule kapitaliseerimine 1, 300 000 dollarit on selle väärtuse liiga optimistlik hinnang.
  • Võimalik, et soovite kaaluda erinevaid väärtusi, lähtudes nende lähedusest sihtettevõttele. Näiteks kui üks on suuruselt ja struktuurilt hinnatava ettevõttega väga sarnane, võite keskmise müügihinna arvutamisel määrata selle ettevõtte müügiväärtusele suurema kaalu. Lisateabe saamiseks vaadake, kuidas kaalutud keskmist arvutada.

3. meetod 3 -st: turuväärtuse määramine kordajate abil

Ettevõtte turuväärtuse arvutamine 8. samm
Ettevõtte turuväärtuse arvutamine 8. samm

Samm 1. Tehke kindlaks, kas see on õige meetod

Väikeettevõtete hindamiseks on kõige sobivam meetod kordaja. See meetod kasutab tulude näitajaid, nagu brutomüük, brutomüük ja -varud või puhaskasum, ning korrutab selle sobiva koefitsiendiga, et saada ettevõtte väärtus. Seda tüüpi hinnangut on kõige parem kasutada väga ligikaudse esialgse hindamismeetodina, kuna see eirab ettevõtte tegeliku väärtuse määramisel paljusid olulisi tegureid.

Ettevõtte turuväärtuse arvutamine 9. samm
Ettevõtte turuväärtuse arvutamine 9. samm

Samm 2. Leidke vajalikud finantsnäitajad

Üldjuhul eeldab ettevõtte hindamine kordaja meetodit kasutades iga -aastast müüki (või tulusid). Ettevõtte varade koguväärtuse (sealhulgas kogu selle praeguse varude ja muude osaluste väärtuse) ja kasumimarginaalide tundmine võib samuti aidata väärtuse hindamisel. Need väärtused on tavaliselt saadaval avalikult kaubeldava ettevõtte finantsaruannetes. Eraettevõtte jaoks vajate aga sellele teabele juurdepääsu luba.

Müük või tulud koos komisjonitasude ja varude kuludega, kui neid on, kajastatakse ettevõtte kasumiaruandes

Ettevõtte turuväärtuse arvutamine 10. samm
Ettevõtte turuväärtuse arvutamine 10. samm

Samm 3. Leidke sobiv koefitsient, mida kasutada

Kasutatav koefitsient varieerub sõltuvalt tööstusharust, turutingimustest ja ettevõtte eriprobleemidest. See arv on oma olemuselt mõnevõrra meelevaldne, kuid hea näitaja kasutamiseks saate oma ametiühingult või ärihindajalt. Hea näide on BizStat'i hindamise "rusikareeglid".

Koefitsiendi allikas määrab ka sobivad arvutuste tegemiseks kasutatavad finantsnäitajad. Näiteks on ühine lähtepunkt aasta kogutulu (netosissetulek)

Ettevõtte turuväärtuse arvutamine 11. samm
Ettevõtte turuväärtuse arvutamine 11. samm

Samm 4. Arvutage väärtus koefitsiendi abil

Kui olete leidnud vajalikud finantsnäitajad ja sobivad koefitsiendid, korrutage need numbrid, et leida ettevõtte ligikaudne väärtus. Jällegi pidage meeles, et see on väga ligikaudne turuväärtuse hinnang.

Kujutage näiteks ette, et keskmise suurusega raamatupidamisfirmade sobiv kordaja on hinnanguliselt 1,5 * aastas. Kui Anderson Enterprisesi kogutulud on sel aastal 1,400 000 dollarit, siis annab kordaja meetod äriväärtuse (1,5 * 1, 400 000) või 2, 100 000 dollarit

Näpunäiteid

  • Teie hinnangu põhjus peaks mõjutama ettevõtte turuväärtust. Kui kaalute ettevõttesse investeerimist, peaks teie peamine mure olema ettevõtte CAGR (liidetud aastane kasvumäär) arvutamine, mitte selle koguväärtus või suurus.
  • Ettevõtte turuväärtus võib võlakohustuste erinevuste ja muude tegurite tõttu oluliselt erineda teistest ettevõtte väärtuse näitajatest, näiteks bilansiline väärtus (füüsilise vara puhasväärtus miinus kohustused) ja ettevõtte väärtus (muu võlaga arvestav näitaja)..

Soovitan: